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[其他]新加坡亚太交易所—中国首个离岸衍生品交易所 [复制链接]

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离线沧枫孤月

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  打造离岸期货市场试验田

  新加坡亚太交易所最大的亮点之一是,将在海外推出人民币计价的商品期货品种,推出人民币兑美元汇率等金融期货品种,扩大人民币在商品定价、金融交易、国际贸易、清算与结算中的应用场景。

  其中,即将推出的精炼棕榈油期货虽然采用美元作为计价货币,主要用美元交易和结算,但市场参与者仍可选择人民币冲抵保证金,同时采用人民币作为结算货币。

  朱玉辰表示,新加坡亚太交易所未来将适时推出以人民币计价的商品,这取决于市场需求以及境外人民币市场容量。其中,与中国市场密切相关的商品,如大豆等采用人民币计价的可能性更大。

  人民币进入SDR货币篮子后,扩充人民币的海外应用场景,对人民币的跨境使用具有十分重要的意义。在业内看来,新加坡亚太交易所有望在人民币国际化进程中发挥助推器作用。

  胡俞越对记者表示,中国在国际市场谋求大宗商品定价权,说到底就是为了实现资源可控制,价格可承受。大宗商品定价权的关键内容是以什么货币定价和给什么商品定价。如果以人民币作为大宗商品的定价货币,就可助力中国谋求大宗商品定价权。新加坡堪称全球国际化程度最高的金融市场之一,也是亚太地区期货市场的一个战略制高点。新加坡亚太交易所若能充分利用这里的优势,推出人民币计价的衍生品,无疑将推动人民币国际化进程。

  朱玉辰还表示,新加坡亚太交易所作为中国首个离岸衍生品交易所,将成为中国期货市场金融创新的离岸试验田。



  “正如伦敦长期充当美国的离岸金融市场,欧洲美元等衍生品都是在伦敦试验成功后,再引入美国国内推广。未来,许多期货品种可以在新加坡亚太交易所这个离岸市场的开放环境中先行先试,待成功后再移植到中国境内市场。”朱玉辰说。

  不过,由于新加坡亚太交易所在产品线、交易时间等方面和国内期货市场高度重合,也有业内人士担忧新加坡亚太交易所是否将对国内期货市场形成冲击?

  对此,朱玉辰向记者强调,“对国内交易所来说,新加坡亚太交易所不是个挑战者、竞争者,而是补充者和配合者。国内交易所是主力军,新加坡亚太交易所是国内交易所了解世界的一个窗口,将服务和服从于国内交易所的发展。”

  朱玉辰表示,中国期货市场国际化可借力“两条腿”走路。当前,国内期货交易所正以原油、铁矿石、PTA等商品为突破口,引入境外投资者参与国内期货市场,探索期货市场的国际化发展路径,这是为“引进来”。

  “中国企业走出国门创办新加坡亚太交易所,为中国期货市场国际化‘打前站’,直接置身于成熟的国际市场,积极呼应国内期货交易所走向国际,开展有益的探索与尝试。这是为‘走出去’”。朱玉辰说,“两条腿”都可助力中国在大宗商品领域增强话语权。

  他表示,新加坡亚太交易所将来愿意和国内交易所采取各种形式的合作,包括产品互挂甚至股权领域的合作。

  胡俞越也认为,中国期货市场国际化包括“走出去”和“引进来”两大内容,两者相辅相成,缺一不可。新加坡亚太交易所的建立,为国内期货市场带来了机遇和挑战。国内交易所应积极应对国际形势变化,主动开放,里应外合,加快中国期货市场国际化进程。

  深化“一带一路”经贸合作

  新加坡亚太交易所也是继新加坡交易所(SGX)和新加坡洲际交易所(ICE Singapore)之后新加坡诞生的第三家交易所。

http://www.asiapacificex.com
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